Електронний науково-практичний журнал

  1. Home
  2. Risk management in…

Risk management in international supply chains: geopolitical and geoeconomic dimensions

UDC 339.5:658.8:327:332.1

DOI: https://doi.org/10.46783/smart-scm/2024-27-7
JEL Classification: F23, F52, L14, R4, D81

Received: 15 October 2024

Download the article in English
Anotation: In the current climate of global instability driven by dramatic geopolitical and geoeconomic transformations, international supply chains face numerous risks that significantly impact the continuity and efficiency of logistics processes. Threats such as military conflicts, port blockades, border instability, climate changes, and cyber threats introduce new challenges for companies, particularly Ukrainian ones, which require adaptive strategies to ensure the resilience of their supply chains. The purpose of this study is to systematize key geopolitical and geoeconomic risks affecting international supply chains and to identify optimal approaches to managing these risks under conditions of instability, especially for Ukrainian companies facing heightened threats. The study includes an analysis of global risks based on international scientific literature, specific risks in Ukraine and their impact on import, export, and transit chains, and the development of a generalized risk management model tailored to Ukrainian enterprises. The research identified effective risk management methods such as supply chain diversification, the creation of alternative routes, and the use of insurance mechanisms. A practical case study on risk management in the import of industrial fasteners illustrates the stages of collaboration with forwarders and carriers, partner selection, and response to disruptions, demonstrating approaches that can be used to minimize the impact of risks. The findings provide practical recommendations for Ukrainian companies, highlighting an adaptive approach to risk management that will help them maintain competitiveness and ensure supply chain resilience in a rapidly changing global environment. Future research should focus on integrating digital technologies, such as blockchain, artificial intelligence, and big data analytics, to strengthen the resilience and flexibility of international supply chains.
Keywords: management of international supply chains, geopolitical and geoeconomic risks, risk management, transparency and sustainability of supply chains
Анотація: У сучасних умовах глобальної нестабільності, спричиненої кардинальними геополітичними та геоекономічними трансформаціями, міжнародні ланцюги постачання стикаються з численними ризиками, що суттєво впливають на безперервність та ефективність логістичних процесів. Такі загрози, як військові конфлікти, блокування портів, нестабільність кордонів, кліматичні зміни та кіберзагрози, створюють нові виклики для компаній, особливо українських, що потребують адаптивних стратегій для забезпечення стійкості своїх ланцюгів постачання. Метою дослідження є систематизація ключових геополітичних та геоекономічних ризиків, що впливають на міжнародні ланцюги постачання, та визначення оптимальних підходів до управління цими ризиками в умовах нестабільності, особливо для українських компаній, які стикаються з підвищеними загрозами. Дослідження включає аналіз глобальних ризиків на основі міжнародної наукової літератури, специфічних ризиків в Україні та їхнього впливу на імпортні, експортні та транзитні ланцюги, а також розробку узагальненої моделі управління ризиками для українських підприємств. У результаті дослідження було визначено ефективні методи управління ризиками, такі як диверсифікація ланцюгів постачання, створення альтернативних маршрутів і застосування страхових механізмів. Представлений практичний кейс управління ризиками при імпорті промислових кріплень, що ілюструє етапи співпраці з експедиторами та перевізниками, вибір партнерів і реагування на збої, демонструє підходи, які можуть бути використані для мінімізації впливу ризиків. Отримані результати дозволяють сформувати практичні рекомендації для українських компаній щодо адаптивного підходу до управління ризиками, що допоможе зберігати конкурентоспроможність та забезпечувати стійкість ланцюгів постачання в умовах мінливого глобального середовища. Майбутні дослідження доцільно зосередити на інтеграції цифрових технологій, таких як блокчейн, штучний інтелект та аналітика великих даних, для посилення стійкості міжнародних ланцюгів постачання та підвищення їхньої гнучкості.
Ключові слова: управління міжнародними ланцюгами постачання, геополітичні та геоекономічні ризики, управління ризиками, прозорість і стійкість ланцюгів постачання

List of references

  • Kleindorfer, P. and Saad, G. (2005). Managing disruption risks in supply chains. Production and Operations Management, 14(1), 53-68. doi: https://doi.org/10.1111/j.1937-5956.2005.tb00009.x.
  • Manuj, I. and Mentzer, J. (2008). Global supply chain risk management. Journal of Business Logistics, 29(1), 133- 155. doi: https://doi.org/10.1002/j.2158-1592.2008.tb00072.x
  • Christopher, M., Mena, C., Khan, O., & Yurt, Ö. (2011). Approaches to managing global sourcing risk. Supply Chain Management an International Journal, 16(2), 67-81. doi: https://doi.org/10.1108/13598541111115338.
  • Elock Son C. (2018). Supply Chain Risk Management: A Review of Thirteen Years of Research. American Journal of Industrial and Business Management. 08(12). 2294–2320. doi: https://doi.org/10.4236/ajibm.2018.812154 .
  • Gurtu A., Jestin J. (2021). Supply Chain Risk Management: Literature Review. Risks. 9(16). Retrieved from https://pdfs.semanticscholar.org/2dde/ 82d1b345b97115413767a32c625accf3e497.pdf
  • Emrouznejad A., Abbasi S., Sıcakyüz Ç. (2023). Supply Chain Risk Management: A Content Analysis-Based Review of Existing and Emerging Topics. Supply Chain Analytics. 100031. doi: https://doi.org/10.1016/j.sca.2023.100031 .
  • Fonseca, L. M., & Azevedo, A. L. (2020). COVID-19: outcomes for global supply chains. Management & Marketing, 15(s1), 424-438.
  • P. Madzík et al. (2024). Resilience in supply chain risk management in disruptive world: rerouting research directions during and after pandemic. Annals of Operations Research. doi: https://doi.org/10.1007/s10479-024-06126-x .
  • Alessandria, G., Khan, S. Y., Khederlarian, A., Mix, C., & Ruhl, K. J. (2023). The aggregate effects of global and local supply chain disruptions: 2020–2022. Journal of international Economics, 146, 103788.
  • Ivanov, D. (2024). Transformation of supply chain resilience research through the COVID-19 pandemic. International Journal of Production Research, 1-22.
  • Celestin, M., & Sujatha, S. (2024). Impact of Global Supply Chain Disruptions on Business Resilience: Strategies for Adapting to Pandemics and Geopolitical Conflicts. International Journal of Advanced Trends in Engineering and Technology, 9(2), 44-53.
  • Odimarha, A. C., Ayodeji, S. A., & Abaku, E. A. (2024). The role of technology in supply chain risk management: Innovations and challenges in logistics. Magna Scientia Advanced Research and Reviews, 10(2), 138-145.
  • Olutimehin, D. O., Ofodile, O. C., Ejibe, I., Odunaiya, O. G., & Soyombo, O. T. (2024). THE ROLE OF TECHNOLOGY IN SUPPLY CHAIN RISK MANAGEMENT: INNOVATIONS AND CHALLENGES IN LOGISTICS. International Journal of Management & Entrepreneurship Research, 6(3), 878-889.
  • Pratiwi, N. A. (2024). The Importance of Supply Chain Risk Management: Identifying, Assessing, and Mitigating Supply Chain Risks. Management Studies and Business Journal (PRODUCTIVITY), 1(6), 951-962.
  • Makarenko M., Kovalenko I. (2019). Risk assessment of logistic activities in foreign economic activity. Eastern Europe: economy, business and management. 6(23). doi: https://doi.org/10.32782/easterneurope.23-47,
  • KHARSUN L., KOVALENKO Y. (2022). Supply chain risks of trade companies during a large-scale crisis. Herald of Kyiv National University of Trade and Economics. 146(6). P. 49–62. doi: https://doi.org/10.31617/1.2022(146)04 .
  • Anufriieva, T. (2024). Functioning of Perishable Goods Supply Chains in the Realities of Trade Business in Ukraine. Economy and Society, 60. doi: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-60-122.
  • Kharsun L., Patkovskyi S. (2020). The Cold Supply Chains of Food: Determinants of Management and Development. Bulletin of Kyiv National University of Trade and Economics, 2, 48-57.
  • Nechytailo, O. (2020). The Impact of Global Geopolitical Risks on Supply Chains. International Economic Policy, 2, 23-29.
  • Kizyma, M. (2021). Analysis of Geopolitical Threats for Ukraine in the Context of International Supply Chains. Economic Security, 1, 15-21.
  • Melnyk, V. (2022). Prospects for Managing Geopolitical Risks in Supply Chains. Trade Policy and Economics, 5, 47-54.
  • Petrenko O., Medvediev Ye., Popova Yu. (2024). Planning of Logistics Systems Using Artificial Intelligence. Economy and Society, 59. doi: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-59-61.
  • Hryhorak M.Y., Harmash O.М., Popkowski T. Artificial intelligence in supply chain management: opportunities and threats for professional competence. Intellectualization of logistics and Supply Chain Management. [Online], vol.19, pp.24-44, https://doi.org/10.46783/smart-scm/2023-19-3.
  • Oluwakemi Betty Arowosegbe et al. (2024). Risk Management in Global Supply Chains: Addressing Vulnerabilities in Shipping and Logistics. International Journal of Management & Entrepreneurship Research. 6(3). 910–922. doi: https://doi.org/10.51594/ijmer.v6i3.962
  • Global Risks Report (2024). World Economic Forum. URL: https://www.weforum.org/publications/global-risks-report-2024/ .
  • Piddubnyi I., Horiunov D. (May 2024). Assessment of Direct Damages and Indirect Losses in Ukraine's Energy Sector Due to Russia's Full-Scale Invasion. [Web log post]. Retrieved from https://kse.ua/wp-content/uploads/2024/06/KSE_Vpliv-vii--ni-na-energetiku_UA-1.pdf .
  • Heckmann, I., Comes, T., & Nickel, S. (2021). A critical review on supply chain risk–Definition, measure and modeling. Omega. 52. 119-132.

HOW TO QUOTE THIS ARTICLE:

Hryhorak M.Yu., Dimitrova A.V. (2024) Risk management in international supply chains: geopolitical and geoeconomic dimensions. Intellectualization of logistics and Supply Chain Management. [Online], vol.27, pp.62-77, available at: https://smart-scm.org/en/journal-27-2024/risk-management-in-international-supply-chains-geopolitical-and-geoeconomic-dimensions/ DOI: https://doi.org/10.46783/smart-scm/2024-27-7
Back to Table of Contents No 27 (2024)