UDC 338.57
DOI: https://doi.org/10.46783/smart-scm/2024-28-4
JEL Classification: G12, G17, H80
JEL Classification: G12, G17, H80
Received: 04 December 2024
-
Kobets I. К. Bachelor’s student of the Institute of Aerospace Technologies, National Technical University of Ukraine “Igor Sikorsky Kyiv Polytechnic Institute”
Ukraine - ORCID: 0009-0003-4261-7949
- Web of Science ResearcherID:
- Scopus author id:
- E-Mail: gold.ferarris@gmail.com
-
Kulyk S. V. Bachelor’s student of the Institute of Aerospace Technologies, National Technical University of Ukraine “Igor Sikorsky Kyiv Polytechnic Institute”
Ukraine - ORCID: 0009-0007-3045-2103
- Web of Science ResearcherID:
- Scopus author id:
- E-Mail: sofy080604@gmail.com
-
Boiarynova К. O. Doctor of Economic Sciences, Professor, Professor of the Department of Economic Cybernetics, National Technical University of Ukraine “Igor Sikorsky Kyiv Polytechnic Institute”
Ukraine - ORCID: 0000-0001-5879-2213
- Web of Science ResearcherID:
- Scopus author id:
- E-Mail: boyarinovaea@ukr.net
-
Rochshyna N. V. PhD in Economics, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Economic Cybernetics, National Technical University of Ukraine “Igor Sikorsky Kyiv Polytechnic Institute”
Ukraine - ORCID: 0000-0003-2035-8846
- Web of Science ResearcherID:
- Scopus author id:
- E-Mail: 2203883@ukr.net
Anotation: The article provides an in-depth analysis of airline ticket pricing, tracing its historical evolution and exploring current trends. The article provides a detailed description of the structure and components of airline ticket pricing, as well as the impact of factors on this process. The research examines the development of airline pricing from the early 20th century, when aviation was a luxury reserved for the wealthy, to its current state as a competitive and affordable industry. Key historical milestones are discussed, including the introduction of computerised reservation systems in the 1960s, the US Airline Deregulation Act of 1978, and the emergence of low-cost airlines in the 1980s and 1990s. These developments have led to fundamental shifts in the pricing of airline tickets, which made it possible to transform the aviation landscape by reducing fares and expanding access to air travel. At the same time, the article discusses economic and technological factors that influence airfare changes, such as deregulation, fuel costs, global crises and consumer demand. The article analyses dynamic pricing strategies supported by sophisticated modern airline pricing algorithms, which allow carriers to adjust fares in real time in line with market conditions. The study also highlights important events that have influenced pricing trends, such as the 2008 financial crisis and the COVID-19 pandemic, showing how airlines have quickly adapted to economic shocks by adjusting their pricing structures. In addition, the study delves into the speed and frequency of price fluctuations, highlighting airlines’ responses to real-time data and global changes. The implications of these price dynamics are assessed, identifying their impact on industry profitability, passenger accessibility and other economic consequences. Airlines benefit from revenue optimisation through dynamic pricing, while passengers face challenges in navigating variable fares. Thus, the results of the study, namely the economic analysis of airline pricing, provide an opportunity to identify the complex interaction of factors that shape airline prices. The results highlight how technological advances, competitive pressures and changes in consumer behaviour continue to redefine the airline market, offering valuable insights into the factors driving the evolution of airline affordability.
Keywords: airline ticket prices, dynamic pricing, airline deregulation, demand fluctuations, fuel costs, technological advancements, pricing algorithms, airline competition
Анотація: Представлена стаття містить глибокий аналіз формування цін на авіаквитки, простежуючи їхню історичну еволюцію та досліджуючи сучасні тенденції. У статті розглянуто детальний опис структури та складових ціноутворення на авіаквитки, вплив чинників на означений процес. Дослідження вивчає розвиток ціноутворення на авіаквитки з початку 20-го століття, коли авіація була розкішшю, зарезервованою для заможних людей, до її нинішнього стану як конкурентоспроможної та доступної галузі. Обговорюються ключові історичні віхи, включаючи впровадження комп’ютеризованих систем бронювання у 1960-х роках, Закон США про дерегуляцію авіакомпаній від 1978 року та появу лоукостерів у 1980-х і 1990-х роках. Наведені події визначили кардинальні зрушення процесу формування цін на авіфквітки, що надало можливість трансформувати авіаційний ландшафт за рахунок зниження тарифів і розширення доступу до авіаперевезень. Поряд з цим. у статті розглядаються економічні та технологічні фактори, що впливають на зміну цін на авіаквитки, такі як дерегуляція, вартість палива, глобальні кризи та споживчий попит. Аналізуються стратегії динамічного ціноутворення, які підтримуються складними алгоритмами сучасного ціноутворення в авіакомпаніях, що дозволяє перевізникам коригувати тарифи в режимі реального часу відповідно до ринкових умов. У дослідженні також висвітлюються важливі події, що вплинули на цінові тенденції, такі як фінансова криза 2008 року та пандемія COVID-19, показуючи, як авіакомпанії швидко адаптувалися до економічних потрясінь шляхом коригування структури ціноутворення. Крім того, дослідження заглиблюється у швидкість та частоту цінових коливань, підкреслюючи реакцію авіакомпаній на дані в режимі реального часу та глобальні зміни. Оцінюються наслідки такої цінової динаміки, виявляючи її вплив на прибутковість галузі, доступність для пасажирів та інші економічні наслідки. Авіакомпанії отримують вигоду від оптимізації доходів завдяки динамічному ціноутворенню, тоді як пасажири стикаються з проблемами, намагаючись зорієнтуватися у змінних тарифах. Отже, представлені результати дослідження, а саме проведена економічна аналітика ціноутворення авіаперевезень, надають можливість визначити складну взаємодію факторів, що формують ціни на авіаквитки. Результати підкреслюють, як технологічний прогрес, конкурентний тиск і зміни в поведінці споживачів продовжують переосмислювати ринок авіаперевезень, пропонуючи цінну інформацію про чинники, що визначають еволюцію доступності авіаперевезень.
Ключові слова: ціни на авіаквитки, динамічне ціноутворення, дерегуляція авіаперевезень, коливання попиту, вартість палива, технологічний прогрес, алгоритми ціноутворення, конкуренція авіакомпаній.
List of references
- Smithsonian Institution. The evolution of the commercial flying experience, 1914-today. URL: https://airandspace.si.edu/explore/stories/evolution-commercial-flying-experience
- In2013Dollars. (n.d.). CPI inflation calculator. Retrieved from https://www.in2013dollars.com/uk/inflation/1920?amount=20
- Smithsonian Institution Archives. Here at the Smithsonian: The history of aviation. URL: https://siarchives.si.edu/blog/here-smithsonian-history-aviation
- Smithsonian Institution National Air and Space Museum. Here at the Smithsonian: The history of aviation. URL: https://airandspace.si.edu/collection-archive/pan-american-world-airways-tickets/sova-nasm-2010-0011
- Our World in Data. The decline of transport and communication costs relative to 1930. Retrieved from https://ourworldindata.org/grapher/real-transport-and-communication-costs?facet=metric
- International Energy Agency. World air passenger traffic evolution, 1980-2020. Retrieved from https://www.iea.org/data-and-statistics/charts/world-air-passenger-traffic-evolution-1980-2020
- Bureau of Transportation Statistics. Average domestic airline itinerary fares. Retrieved from https://www.transtats.bts.gov/AverageFare/
- US Inflation Calculator. Airfare inflation: Airline ticket prices (1964-2024). Retrieved from https://www.usinflationcalculator.com/inflation/airfare-inflation/
- Wikipedia. Airline ticket. Retrieved from https://en.wikipedia.org/wiki/Airline_ticket
- MoneyWise. How the price of airline tickets fell by 50% in 40 years. Retrieved from https://moneywise.com/life/travel/airline-prices-fell-50-and-nobody-noticed
HOW TO QUOTE THIS ARTICLE:
Kobets I.К., Kulyk S.V., Boiarynova К.O., Rochshyna N.V. (2024) Economic analysis of airline pricing: retrospective analysis and current state. Intellectualization of logistics and Supply Chain Management. [Online], vol.28, pp.36-46, available at: https://smart-scm.org/en/journal-28-2024/economic-analysis-of-airline-pricing-retrospective-analysis-and-current-state/ DOI: https://doi.org/10.46783/smart-scm/2024-28-4
